資金調達の指針を明確にする

■成長企業は金利より調達額が大切です。


安定的に利益を上げられるライフステージに入った企業は、資金調達を
積極的に行うよりも、負債を圧縮したり、金利を下げることが重要かも
しれません。


しかし、成長過程にある企業の資金調達方針は、金利よりも調達金額を
重視すべきです。理由は、成長期の企業は投資をすればするほど業績に
跳ね返ってくるためです。
(ここでは銀行筋からの調達を想定しています。銀行筋よりも金利が
 高いノンバンク等からの調達は、よく検討する必要があります。)


仮にA行から金額1,000万円、金利2.0%で融資の案があったとします。
一方、B行の提案は金利は2.5%ですが、融資金額は1,500万円です。

A行の方が1,000万円あたりの金利は年間5万円少なくなりますが、
年間10%の利益を出せる事業をお持ちの企業であれば、金利が高くても
1,500万円を借り入れて事業に費やした方が、年間50万円も多く
利益を残すことができます。


よって成長過程にある企業は、金利を下げる方法よりも資金をより多く
調達する方法を知ることが大切です。


ある企業様の事例をご紹介します。


X社は、2期目が終わった時点で、メガバンクからプロパービジネスローン
1,000万円の融資を受けていました。

3期目の期中に、飛び込みで来たある地方銀行から、保証付き融資の
提案を受けました。しかし社長は、既に取引のあるメガバンクに依頼する
のが筋だと考え、地方銀行の提案を断ってメガバンクで1,000万円
の保証付き融資を受けました。

丁度この頃、弊所に財務部長代行のご依頼をいただきました。
金融機関との取引が増えてきたため、財務を強化したいとの理由です。
弊所は、金利を下げるより、資金をより多く調達する方針を提案し、
社長にも賛同いただきました。


◎弊所の対応

X社は大変利益率の高いビジネスを行っており、3期目の業績も
すこぶる好調でした。次の資金調達のタイミングである3期目の
決算後は、保証協会で5,000万円以上の調達も期待できそうです。
問題は保証協会の融資をどこの金融機関で調達するかです。

金利を重視するならばメガバンクに申し込みます。しかしメガバンクの
場合は、保証協会が承認した金額を融資して終わりです。
新規取引のキャンペーンでプロパービジネスローンを出してくれましたが、
X社はまだまだメガバンクが本格的にプロパー融資を検討する規模には
至っていません。

より多くの金額を調達するならば、プロパー融資を検討してもらえる
地方銀行、信用金庫に申し込みます。3期目の決算は好決算になる見込みで
あることを説明し、保証協会の枠を分ける代わりにプロパー融資を検討して
もらうよう依頼します。保証協会の調達額はどこの金融機関を経由しても
基本的には同じですので、そうすることでプロパー融資の分だけ調達額は
多くなります。


X社の場合も、前回お断りした地方銀行にお声掛けしたところ、決算後に
保証付き融資を申し込むことを前提として、プロパー融資1,000万円を
決算前に出してくれました。

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